OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO VOLONTARIA SULLA TOTALITA’ DELLE AZIONI DI UBI Banca.
Per ciascuna Azione di UBI Banca portata in adesione all’Offerta, Intesa Sanpaolo offrirà un corrispettivo unitario, non soggetto ad aggiustamenti, pari a: n. 1,7000 azioni ordinarie dell’Offerente di nuova emissione. Pertanto, per ogni n. 10 Azioni di UBI Banca portate in adesione all’Offerta saranno corrisposte n. 17 azioni ordinarie di Intesa Sanpaolo di nuova emissione.
Intesa Sanpaolo è determinata a promuovere l’Offerta al fine di consolidare ulteriormente, attraverso l’apporto della clientela e della rete di UBI, la propria leadership nel settore bancario italiano, dove opera con successo in tutti i segmenti di mercato.
La prospettiva del settore finanziario e bancario nei prossimi anni è caratterizzata da un consolidamento nel quale i principali operatori potranno essere campioni sia europei sia extra- europei. È interesse di Intesa Sanpaolo raggiungere dimensioni che le consentano di competere autonomamente e svolgere un ruolo proattivo nel panorama bancario europeo.
Intesa Sanpaolo ritiene, altresì, che il conseguimento della crescita dimensionale dovrebbe avvenire tramite un’operazione di aggregazione con un altro operatore che abbia, per quanto possibile, caratteristiche simili, in modo da minimizzare i rischi di esecuzione e creare valore per tutti gli stakeholders, fine ultimo di un grande player di settore.
In questa logica, UBI Banca corrisponde al profilo sopra delineato: il modello di business, il posizionamento di mercato e la copertura territoriale, il set di valori condivisi dal management, il forte orientamento al supporto dell’economia italiana e alla crescita sostenibile e inclusiva e la forte presenza di stakeholders italiani rendono UBI Banca un’azienda che esprime in larga parte un profilo omogeneo a quello dell’Offerente e, quindi, un’azienda la cui integrazione potrebbe avvenire in maniera fluida e con modalità tali da valorizzare le risorse di UBI stessa.
Pur essendo un player rilevante del settore (quarto operatore in Italia per volumi intermediati), UBI Banca ad opinione di Intesa Sanpaolo non dispone ad oggi della scala adeguata per operare in un contesto in profonda mutazione ed evoluzione, caratterizzato da bassi tassi di interesse e dunque margini e dalla necessità di sostenere ingenti investimenti tecnologici, e dove le dimensioni e la capacità di operare e competere non solo in ambito nazionale, ma anche internazionale, sono presupposti essenziali per lo sviluppo dell’attività e del valore aziendale al fine di ottenere un’adeguata remunerazione del capitale.
L’Offerta rappresenta un’operazione di mercato rivolta direttamente a tutti gli azionisti di UBI Banca, tale da garantire loro la possibilità di essere gli artefici, con l’adesione all’Offerta stessa, di un’aggregazione tra le due banche che permetta la piena valorizzazione delle potenzialità dei due gruppi tramite la creazione di una realtà capace di:
e esperienze recenti dimostrano la capacità di Intesa Sanpaolo di portare a termine con successo operazioni tramite modalità che consentano un’integrazione fluida, senza tensioni a livello sociale e in grado di offrire opportunità alle giovani generazioni, e nel contempo rispettosa degli standard operativi dell’Offerente sotto il profilo economico e finanziario.
Aspetti industriali e strategici
A seguito del perfezionamento dell’Offerta, Intesa Sanpaolo avrà accesso a oltre 3 milioni di clienti prevalentemente retail, PMI e private di standing, ubicati in alcune delle aree a più alto potenziale di sviluppo i quali potranno beneficiare dell’ampia gamma di prodotti e servizi che Intesa Sanpaolo già distribuisce presso la propria clientela direttamente o tramite le sue partecipate. Il contributo di tale clientela e degli aggregati patrimoniali che ne derivano sarà tale da consolidare la posizione dell’Offerente in Italia, che diverrà al contempo il settimo gruppo bancario per totale attivo dell’Area Euro.
Per posizionamento, dimensione e profilo di business di UBI Banca, l’aggregazione derivante dall’adesione all’Offerta potrà consentire la piena valorizzazione delle sue potenzialità, generando un’elevata capacità di creazione di valore a beneficio degli azionisti, dei clienti della banca e di tutti gli altri stakeholder, principalmente attraverso il raggiungimento dei seguenti obiettivi industriali e finanziari:
Possibilità inoltre per gli azionisti di UBI Banca di detenere un titolo azionario estremamente liquido e con una consolidata capacità di distribuire valore (pay-out ratio tra i più elevati del settore bancario in Italia e superiore a quello attuale).